Mac Safari、Firefox(Win/Mac)、Mac IE5、Opera(Win/Mac)対応
WinIE（6、7）は、この機能に対応しているものの、読み込む領域のborderやスクロールバーが消えません　（cssやbodyに「overflow-x: hidden; 」や「overflow-y: hidden;」を使っても消えません）。

参考（現在リンク切れのようです）：
http://www.aplus.co.yu/web-dev/insert-html-page-into-another-html-page/

[2010/10/25 追記]
ターゲットページのほうのCSSでbodyにborder:0;　overflow-y:hidden;を指定することでスクロールバーを消すことができました。（Vista IE8で検証）

[2011/06/23 追記]
PHPやJavascriptを使えば、HTMLなどの外部ファイルを読み込むこと自体難しいことではありません。
外部ファイルを読み込みサンプル
→「Query load mouseoverを使って各種外部ファイル読み込み、mouseoutで空に。」